Что такое IPO и как заработать на компаниях, выходящих на биржу: гид для новичков на фондовом рынке

В момент баланса market maker предоставляет информацию бирже о том, что цена открытия будет на определенном уровне. Цена размещения обычно зависит от ряда факторов. Менеджмент хочет привлечь определенный объем средств в рамках размещения. Рыночные факторы также влияют на цену — изменения цен на акции влияет на цену размещения. Очевидный факт — у IPO есть свои преимущества и недостатки.

По документам, которые обнародует компания перед IPO, можно определить, насколько устойчиво ее финансовое состояние и эффективна ее деятельность. Во время основного этапа ведется сбор предварительных заявок на покупку бумаг (формирование книги заявок). Зачастую крупные институциональные инвесторы, в том числе сами андеррайтеры, раньше получают доступ к акциям, а заявки от физлиц начинают собирать за несколько дней до IPO. Процедура, когда компания впервые привлекает деньги через биржу, называется первичным публичным размещением акций (IPO, initial public offering). Бумаги сможет купить любой желающий инвестор или инвестиционный фонд.

Но требуется статус квалифицированного инвестора. Всё зависит от того, подорожают ли акции компании. Гарантировать, что стоимость вырастет, не может никто — цена зависит от спроса и предложения. Некоторые акции сразу после размещения дорожают, некоторые — дешевеют и долгое время не растут. В день IPO со счёта инвестора списывают заблокированную сумму и начисляют ему акции. Дальше можно совершать с акциями сделки как обычно — продавать и покупать снова.

1. Слово «народное» в названии означает, что поучаствовать в нем может практически кто угодно — даже люди без навыков всесторонней оценки бизнеса и поиска справедливой рыночной цены.
2. Если вы дали брокеру поручение купить для вас 70 бумаг, а аллокация составила 50%, вы получите только 35 акций.
3. Выход на IPO подразумевает, что вся финансовая отчетность компании находится в открытом доступе.
4. Если у вас таких денег нет, то вашу заявку даже не будут рассматривать.

Первичное размещение — процесс сложный, затратный и проходит в несколько этапов. Если владельцы и руководство бизнеса решили, что хотят провести IPO и стать публичными, сначала они должны подготовить свою компанию к этому важному шагу. Работает только с квалифицированными инвесторами. Брокерский счет должен быть открыт на тарифе “Премиум” (обслуживание – руб. в месяц). Будущий эмитент выбирает посредника – андеррайтера (чаще всего в его качестве выступают инвестиционные банки), который будет выводить акции компании на фондовую биржу. Сегодня есть брокеры, которые дают возможность участия в первичном размещении и без локап-периода.

Следить за ближайшими IPO, подавать заявки на участие и проходить квалификационные тесты можно в приложении FinamTrade. Если подключите услугу «Персональный брокер», сможете получать персональные торговые рекомендации. Перед торгами нужно внести на счет сумму, которую вы хотите инвестировать.

Обычно турне проходит в наиболее развитых странах, где расположены крупнейшие фондовые биржи (США, Великобритания, Германия, Япония). Надежным посредником для ваших опенброкер инвестиций может стать «Финам». Следить за котировками и вкладываться в перспективные бумаги поможет приложение FinamTrade. На фоне «бума» первичных размещений недавно биржа запустила два новых индекса — индекс Мосбиржи IPO (MIPO) и индекс Мосбиржи IPO полной доходности (MIPOTR). Если показатель MIPO учитывает суммарную стоимость всех акций, то индекс полной доходности MIPOTR отражает изменение этой суммы с учетом дивидендных выплат. Инвесторы могут использовать эти показатели в качестве удобных индикаторов динамики цен бумаг, недавно размещенных на бирже.

Кроме того, публичный статус и листинг на бирже упрощают в дальнейшем возможность привлекать финансирование за счет новых выпусков акций и облигаций. Первичное размещение акций на фондовой бирже – этап, к которому рано или поздно придет любая амбициозная компания. Оно требует затрат ресурсов, но позволяет получить всеобщее (иногда мировое) признание и деньги на развитие. А это стоит того, чтобы потратить несколько месяцев и десятков тысяч долларов на подготовку. Компания отменила минимальную сумму для входа. Брокерская комиссия за участие составляет 3–5 % от суммы сделки.

Где проводят IPO российские компании?

Tesla занимала маленькую долю на рынке электрокаров. Но после публичного размещения акций и яркой презентации эксцентричного миллиардера Илона Маска о Tesla узнало намного больше людей по всему миру. В компанию поверили миллионы инвесторов, а ее акции с момента IPO выросли почти в 50 раз.

Зачем компании становятся публичными

Это происходит потому, что одни компании известны и имеют хорошие перспективы развития, поэтому многие инвесторы фундаментальный анализ акций хотят вложить деньги в нее с целью заработать на росте котировок. Другие не пользуются популярностью, и желающих приобрести их акции немного. Последний вариант позволяет привлечь суммы несоразмерно большие, чем при всех других.

Увеличение стоимости компании

Ее называют «дорожное шоу», или «роуд-шоу», — это серия встреч с потенциальными инвесторами, на которых компания презентует свой бизнес и раскрывает детали предстоящего размещения. От этого этапа в значительной степени зависит, насколько успешным получится IPO. После выхода на биржу компания вынуждена соответствовать ожиданиям аналитиков, инвесторов и акционеров.

Коллективным решением борда и менеджмента компании принято решение по выходу на биржу. Макс Григорьев, директор по продукту в Лондонской Фондовой бирже (LSEG — London Stock Exchange Group) в Нью-Йорке, США. Занимается продуктами, которые связаны с аналитикой данных, в рамках бренда Refinitiv. LSEG закрыл сделку по приобретению Refinitiv в 2021 году за 27 млрд долларов. Также важно следить за новостями о компаниях, которые готовятся к IPO. Значимые события могут повлиять на успех размещения и создать дополнительные возможности или инвестиционные риски.

Как участвовать в IPO частному инвестору

Когда компания завершает внутреннюю подготовку к IPO, она выбирает одного или нескольких андеррайтеров , которые будут координировать процесс вывода бизнеса на биржу. Андеррайтером обычно выступает инвестиционный банк. Известные российские андеррайтеры — «Газпромбанк», «ВТБ-капитал», «Альфа-капитал» и другие финансовые организации. Они разрабатывают план действий и окончательную конфигурацию IPO. В ходе IPO компания и ее владельцы привлекают средства сторонних инвесторов на открытом рынке, где инвестировать в компанию может любой желающий.

Размещение

Это означает, что фирма, ранее не имевшая публичного статуса, позволяет частным инвесторам приобрести долю в ее собственности. IPO – это первичное размещение публичных акций компании, а SPO – вторичное размещение ценных бумаг. Как правило, SPO проводится, когда компания планирует дополнительную эмиссию к ранее выпущенным акциям. Обычно публичное размещение акций длится до трёх месяцев после начала биржевых торгов.

В статье мы опишем простыми словами, что такое IPO, как происходит выход на фондовый рынок и как инвестору заработать на IPO. Мы имеем цену IPO и количество акций, которое будет продано в рамках размещения. Андеррайтерам теперь необходимо определить, как акции будут распределены между инвесторами. wizardsdev отзывы С одной стороны, необходимо найти инвесторов, которые не будут продавать акции сразу же после открытия торгов.