В 2021 году Goldman Sachs продемонстрировала существенные темпы роста всех своих сегментов, заняв первое место среди всех американских банков по показателю годового роста дохода на рынках долгового капитала, андеррайтинга и торговли акциями. Корпоративная отчетность за четвертый квартал и 2021 год в целом показывает, что бизнес американских компаний процветает, несмотря на трудности с поставками и пандемию. Весь 2021 год бумаги Goldman Sachs были в списке фаворитов у инвесторов, это была «история успеха во времена пандемии» . Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
Банковское обслуживание как услуга позволяет экосистемным компаниям — таким как Apple, Google, Robinhood, WalMart и даже X5 Retail Group — осуществлять транзакционное обслуживание, предоставлять потребительские кредиты и депозитные услуги на единой платформе. Это представляет угрозу для традиционных банков, поскольку дает возможность нефинансовым компаниям предлагать банковские продукты и услуги. В 2016 году Goldman Sachs открыла двери для большего https://boriscooper.org/ количества розничных клиентов, запустив онлайн-банк. Он был создан в результате приобретения GE Capital Bank — розничного онлайн-банка, ранее входящего в состав General Electric. В настоящее время он носит название одного из основателей Goldman Sachs Маркуса Голдмана (Marcus by Goldman Sachs) и позиционируется как простой и доступный вариант онлайн-банкинга. Однако в последние годы менеджмент предпринимает большие шаги для исправления ситуации.
1 Дивидендная Доходность Vs Рынок
Кроме этого, отсутствие розничной инфраструктуры значительно увеличивает рентабельность платформы. Развернутый по всей территории США онлайн-банк Marcus не нуждается в дорогостоящих филиалах и большом количестве сотрудников. Это обеспечивает низкие комиссии и процентные условия для потребителей, лучшие ставки по депозитам и более высокую маржу. Как будет развиваться компания, на которую ориентируются другие представители этой отрасли экономики, — в статье.
В 1930-х годах Goldman Sachs сделал ставку на инвестиционно-банковский бизнес, отошел от торговли ценными бумагами и сконцентрировался на корпоративном финансировании и консалтинге. Важным этапом в истории Goldman Sachs стало начало XX века, когда компания активно включилась в проведение IPO (первичных публичных размещений акций) для других фирм. Эта деятельность и по сей день остается одним из ключевых направлений работы банка.
Преимущество необанка еще и в том, что нативная цифровая платформа отвечает современным запросам потребителей. Простота использования цифровых банков привлекает молодое поколение, которое ценит удобство и оперативность больше, чем личное общение. Пандемия только усилила эту тенденцию за счет мер социального дистанцирования.
Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. По данным отчетности российского Голдман Сакс Банка, его прибыль за девять месяцев 2020 года составила 756,4 млн руб. Это действительно рекордный результат по меньшей мере с 2009 года, следует из отчетности банка. По данным МСФО Голдман Сакс Банка, прибыль за первое полугодие 2020 года составила 1,04 млрд руб. Однако Седов говорит, что отчетность банка в России «показывает только тот объем бизнеса, который фактически проходит через российские юрлица». Часть дохода регистрируется через материнскую Goldman Sachs International, «поэтому отчетность банка показывает далеко не всю нашу активность».
Финансовые Результаты
В совокупности эти меры обеспечили около 6% акционерной доходности в течение 2021 года. Кроме этого, все бизнес-сегменты Goldman Sachs продемонстрировали одни из лучших показателей роста в годовом исчислении среди аналогов. Goldman Sachs был основным андеррайтером многих сделок SPAC, DPO, IPO и эмиссии бондов и сгенерировал огромные комиссии за счет оценок при листинге. Эти позволило Goldman Sachs увеличить рентабельность собственного капитала (ROE) на eleven,9 процентных пункта и достичь 23% — рекордного значения с 2007 года. Партнерство с Apple особенно важно, поскольку оно дает банковскому бизнесу Goldman Sachs доступ к миллиардной аудитории пользователей iPhone. Это пример того, как грамотное управление банком, вложения в технологии, сильный бренд и репутация создают огромные по потенциалу центры формирования прибыли за счет партнерства с экосистемными гигантами.
Развитие этого направления открывает для Goldman Sachs огромные перспективы. Несмотря на наличие конкурирующих платформ от других финансовых учреждений, например Bankable, BBVA, ClearBank, Green Dot и других, Goldman Sachs превосходит аналоги по скорости экспансии и наличию титульных клиентов. Это является ключевыми характеристиками, на которые обращают внимание новые потенциальные пользователи.
География Деятельности
В 1960-х и 1970-х годах Goldman Sachs закрепилась в роли влиятельного финансового института, значительную роль в это время играло финансирование проектов, связанных с нефтедобычей. Aron & Company, специализировавшейся на торговле драгметаллами и кофе, а также обменом валют, основным её регионом деятельности была Южная Америка. В следующем году был куплен лондонский торговый банк First Dallas, Ltd., переименованный в Goldman, Sachs, Ltd[5]. В последние годы голдман сакс активно развивает розничные услуги и сервисы, связанные с криптовалютами, чтобы привлечь новых частных клиентов. Также Goldman Sachs активно работает на финансовых рынках – торгует ценными бумагами, валютой, производными инструментами.
На рынке слияний и поглощений банк исторически заработал известность, советуя своим клиентам, как избежать враждебных поглощений. Этот сегмент деятельности приносит примерно 21 % выручки Goldman Sachs, на него приходится 10 % активов[1]. Но инвесторы увидели другое — чистая прибыль за четвертый квартал снизилась на 13% в годовом выражении, до $3,935 млрд, разводненная прибыль на акцию за четвертый квартал составила $10,eighty one против $12,08 годом ранее (при ожиданиях аналитиков Refinitiv $11,6). У банка на 7% снизилась выручка в сегменте торговых операций на глобальных рынках, в том числе на 11% на рынке акций.
21 сентября 2008 года The Goldman Sachs Group была перерегистрирована как банковская холдинговая компания[12]. В 2011 году был закрыт крупнейший хедж-фонд компании, Global Alpha; он был основан в 1995 году, в 2007 году его активы под управлением достигали $11 млрд, но потом сократились до $1,7 млрд[13]. В 2013 году Goldman Sachs Group провела размещение корпоративных облигаций Apple на сумму $17 млрд (совместно с Deutsche Bank)[14]. В ноябре 1956 года Goldman Sachs осуществила первичное размещение акций, Ford Motor Company на сумму $700 млн.
В то же время это позиционирует Goldman Sachs как растущую финансово-технологическую компанию, подрывающую бизнес традиционного банкинга. В число клиентов BaaS от Goldman Sachs входит компания Apple и обработка платежей Apple Pay, General Motors, британский онлайн-банк Saga и еще ряд крупных компаний по всему миру. В сфере инвестиционного банкинга, управления активами и андеррайтинга Goldman Sachs является мировым лидером и считается золотым стандартом индустрии. Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов пока рекомендует «держать» бумаги компании, его целевая цена бумаг Goldman Sachs $437,5. Однако «Финам» планирует в ближайшее время обновить модель оценки Goldman Sachs, а также целевую цену и рекомендацию для акций банка. За one hundred fifty лет Goldman Sachs превратился из небольшой фирмы по торговле облигациями в один из крупнейших мировых инвестиционных банков, обслуживающий состоятельных частных и институциональных клиентов.
Размер активов под управлением Goldman Sachs увеличился за год на $325 млрд и достиг рекордных $2,47 трлн, в том числе за счет чистого притока средств инвесторов в размере $130 млрд. Балансовая стоимость обыкновенной акции увеличилась на 20,4% (г/г) и по состоянию на конец 2021 года составляла $284,39. BaaS (banking as a service — банковское дело как услуга) — инновационная B2B-услуга, направленная на предоставление корпоративным клиентам своей инфраструктуры напрямую через Предприятие Goldman Sachs API-подключение. В Российской Федерации Goldman Sachs представлен также обществом с ограниченной ответственностью «Голдман Сакс», которое является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляя деятельность в качестве брокера и дилера[29]. В 2015 году Goldman Sachs занял 10-е место среди крупнейших инвестиционных компаний мира по размеру активов под управлением ($1,252 трлн)[22]. Сам Goldman Sachs вышел на биржу только в 1999 году, разместив свои акции на сумму $3,7 млрд.
- Из-за этого компания была заложником делового цикла в глобальной экономике — по мере подъема экономики росла активность торговли и сделок M&A, что увеличивало доходы компании.
- По данным отчетности российского Голдман Сакс Банка, его прибыль за девять месяцев 2020 года составила 756,4 млн руб.
- «Нефтяной шок марта и апреля 2020 года привел к более высокой волатильности на рынке, что позволило зарабатывать больше на торговле на рынках акций, инструментов с фиксированной доходностью, валюты и биржевых товаров», — добавил он.
- Это пример того, как грамотное управление банком, вложения в технологии, сильный бренд и репутация создают огромные по потенциалу центры формирования прибыли за счет партнерства с экосистемными гигантами.
- Ещё один небоскрёб, 30 Hudson Street, высотой 238 метров, является самым высоким зданием города Джерси-Сити[англ.] и штата Нью-Джерси[англ.] с 2004 года по настоящее время; его офисная площадь составляет 149 тысяч м2.
На фоне прогнозов повышения ставки по федеральным фондам до 2,25% в 2023 году корпорации могут активизировать деятельность на рынках акций и капитала для привлечения денежных средств, пока процентные ставки все еще находятся на низком уровне. Причиной текущей низкой оценки является цикличность бизнеса Goldman Sachs. Однако у компании есть четкая стратегия, учитывающая потенциал развития потребительского банкинга за счет платформы Marcus, Marcus Invest и цифровой платформы BaaS. В перспективе следующих нескольких лет Goldman Sachs может значительно трансформировать свой бизнес за счет развития цифровых финтех-услуг.
По мере развития цифровых услуг и увеличения их дохода в структуре общей выручки инвесторы могут повышать параметры оценки Goldman Sachs по аналогии с мультипликаторами системно значимых финансово-технологических компаний. Финансовый консалтинг в инвестиционно-банковском подразделении стал сильным драйвером роста и позволил получить доход на $2,58 млрд больше (+84%), чем годом ранее. Наиболее ультимативный вклад в рекордное увеличение доходов принесли инвестиции в акции, обеспечившие годовой прирост в размере $5,1 млрд (+124%).
К примеру, коэффициенты Р/Е и Р/В Morgan Stanley составляют 12,7 и 1,92х, а Charles Schwab — 27,5 и 3,54х соответственно. В структуре пассивов наибольшая категория — депозиты ($260 млрд), далее следуют необеспеченные долгосрочные заимствования ($213,5 млрд), суммы, причитающиеся клиентам и другим лицам ($190,7 млрд)[1]. В начале 2023 года компания запланировала самое масштабное сокращение сотрудников за свою историю. По данным новостного агентства Bloomberg, 11 января Goldman Sachs Group уволит 3200 сотрудников[17].
В 2022 году Goldman Sachs ушла из России вследствие нападения её на Украину. В 2006 году Goldman Sachs Group участвовал в первичном размещении «Роснефти» (хотя и не являлся банком-андеррайтером). Чтобы воспользоваться возможностями экономического подъёма после окончания Первой мировой войны в начале 1920-х годов была создана инвестиционная дочерняя компания Goldman Sachs Trading Corporation. В 1927 году партнёром стал Сидни Вейнберг (до этого партнёрами были только члены семьи Голдманов-Саксов), в 1930 году он возглавил фирму. Хотя Великая депрессия стала тяжёлым временем для Goldman Sachs, она дала возможность расшириться за счёт поглощения обанкротившихся конкурентов.